Des fonds gérés activement ou passivement? En quoi se distinguent-ils?

Gestion de fonds active

La gestion active va de pair avec l’implication d’un gestionnaire de fonds  Les gestionnaires de fonds assurent la gestion professionnelle de la fortune dans un fonds. Il s’agit généralement d’une équipe de spécialistes qualifiés. Ils prennent les décisions de placement relatives au fonds dans le respect des conditions, principes et dispositions légales en la matière. Leur activité fait l’objet d’une surveillance adéquate., dont l’objectif explicite est de surpasser la performance d’un indice donné. Pour ce faire, il peut déterminer la composition du fonds  Un fonds de placement est un «panier» dans lequel des investisseurs placent de l’argent. Cet argent est investi par une gestion de fonds dans différents titres, par exemple des actions et des obligations, selon des critères déterminés. Cela permet une bonne diversification, même avec une mise de fonds peu élevée. Il existe différents types de fonds de placement: si par exemple un fonds investit dans des actions, on parle de fonds en actions. Les fonds immobiliers investissent dans de l’immobilier., sélectionner les titres  Les papiers-valeurs ou titres sont des termes génériques qui recouvrent différents instruments financiers. En font partie les actions et les obligations, mais aussi les parts dans des fonds de placement et les produits structurés. selon certains critères et procéder à des adaptations si nécessaire. Il peut donc, par exemple, favoriser (surpondérer) ou, au contraire, sous-pondérer une action ou un groupe d’actions s’il estime qu’une entreprise ou un secteur d’activités connaîtra une évolution positive/négative. Grâce à ces décisions actives, il entend réaliser une meilleure performance que l’indice de référence (p. ex. le SMI ou le FTSE).  

Gestion de fonds passive

Les fonds gérés passivement (communément appelés fonds indiciels ou ETF) s’orientent toujours sur un indice. Contrairement aux fonds gérés activement, ils ne visent pas à surpasser l’indice de référence, mais à le reproduire aussi fidèlement que possible. En plaçant leur argent dans un fonds indiciel basé sur le SMI, par exemple, les investisseurs misent exactement sur les 20 actions principales de Suisse.

Frais plus élevés, meilleure performance?

Ainsi, avec des fonds gérés passivement, vous ne pouvez pas obtenir une performance plus élevée que celle de l’indice reproduit. Seuls les fonds gérés activement le permettent, à condition toutefois que le gestionnaire de fonds ou son équipe parvienne, sur la base de décisions fondées, à réaliser de manière récurrente un meilleur rendement que celui de l’indice. Dans ce cas, les frais imputés à l’investisseur sont plus élevés, car le gestionnaire de fonds sélectionne les titres en fonction de ses propres analyses et réflexions, ce qui requiert une charge de travail plus conséquente. Il est donc important de comparer la performance des fonds gérés activement et passivement après déduction des frais. Lorsqu’une telle comparaison montre que, malgré des frais plus élevés, le rendement net du fonds géré activement est tout de même supérieur à celui du fonds géré passivement, c’est signe que le gestionnaire de fonds a sélectionné les titres de manière judicieuse (même si cela n’offre encore aucune garantie pour l’avenir). En général, bon nombre de gestionnaires de fonds ont toutefois du mal à réaliser durablement une meilleure performance que le marché.

Combinaison des styles de gestion actif et passif

Les investisseurs ne sont pas obligés de choisir entre un fonds géré activement ou passivement: il existe aussi des fonds qui contiennent à la fois des parts actives et passives, proposant ainsi une combinaison de ces deux types de gestion. C’est le gestionnaire de fonds qui décide quelles parts il gère activement ou passivement. Ainsi, ces fonds cumulent les avantages des deux styles de gestion.

Quel est style de placement me convient?

Qu’il s’agisse d’une gestion active, passive ou combinée, au bout du compte, votre décision sera déterminée par vos préférences personnelles et votre objectif de placement. Si vous avez choisi un investissement et souhaitez évaluer des fonds gérés de différentes manières, le rendement net peut être une bonne valeur de comparaison. Ce faisant, il est important de ne pas se concentrer sur le court terme, mais de mettre en parallèle les trois à cinq dernières années. En guise d’alternative, vous pouvez aussi consulter des portails financiers indépendants sur Internet. Lors de la sélection, vous ne pourrez toutefois pas toujours ajouter à votre dépôt le produit qui affiche la meilleure performance. S’il fait partie du premier tiers, il s’agit déjà d’une valeur intéressante. Votre conseiller en matière de placements se fera un plaisir de vous aider à choisir le fonds adéquat.