Finanzkrise, Währungskrisen, Schuldenblasen, Börsenkorrekturen, Zinsänderungen – es sind solche Ereignisse und Entwicklungen an den Finanzmärkten, die sich in das Gedächtnis der Anleger:innen einbrennen. Wenig erstaunlich, dass in der Folge viele Anleger:innen verunsichert sind und das Risiko ihrer Anlagen möglichst tief halten wollen. Geld anzulegen ist aber auch für sicherheitsbedachte Anleger:innen möglich. Folgende Anlagen gelten als relativ krisenresistent:

• Obligationen  Eine Obligation (auch Anleihe oder Englisch Bond) ist ein Wertpapier, das für Anlegerinnen und Anleger einen Zins generiert. Neben dem Recht auf Bezahlung des vereinbarten Zinses haben die Inhaber von Anleihen – die Gläubiger – das Recht auf Rückzahlung ihres Kapitals. Eine Staatsanleihe ist eine Obligation, die von einem Staat herausgegeben wird. Der Staat, z. B. die Schweizerische Eidgenossenschaft, ist also Emittent der Obligation und dementsprechend auch Schuldner. von Schweizer Unternehmen mit guter Bonität
• Festgelder/Kassenobligationen in Schweizer Franken
• Bundesobligationen
• Bestimmte Sachwerte
• Bargeld

Sichere Geldanlagen haben ihren Preis

Die drei Ziele Sicherheit, Rendite und Liquidität stehen beim Thema Geldanlage in Konkurrenz zueinander. Je tiefer das Risiko, das ein:e Anleger:in eingeht, desto tiefer ist eine allfällige durchschnittliche Rendite. Entsprechend ist es unmöglich, eine sehr sichere Anlage mit aussergewöhnlich guten Renditen zu finden.

Obligationen als Alternative

Immerhin gibt es aber Anlagen, die trotz relativ hoher Sicherheit die Chance auf Rendite ermöglichen: Obligationen. Vor allem gilt das für Obligationen in Schweizer Franken und mit guter Schuldnerinnenbonität. Allerdings unterliegen auch Obligationen bestimmten Risiken.

Der Wert einer Obligation hängt von den Marktzinsen ab

Wenn eine Obligation herausgegeben wird, entspricht die Höhe des Coupons  Als Coupon bezeichnet man den festen Zinssatz, den man jährlich zu einem bestimmten Termin für eine Obligation erhält. vergleichbaren marktüblichen Renditen. Wenn die Marktzinsen während der Laufzeit der Obligationen zurückgehen, werden diese Obligationen attraktiver, da ein noch höherer Coupon bezahlt wird. Bei höheren Zinsen am Markt verliert eine bereits laufende Obligation an Wert, da die Differenz zur erwarteten Rendite über den Preis kompensiert wird. Obligationen mit einer kurzen Laufzeit haben demnach ein kleineres Zinsänderungsrisiko als Obligationen mit einer langen Laufzeit. Diese Konstellationen können entstehen, da die Obligationen zu einem fixen Zinssatz über mehrere Jahre verzinst sind, die Marktzinsen sich aber stetig verändern können. Obwohl die Risiken im Normalfall geringer sind als bei Aktien, kann man also auch mit Obligationen Verluste erleiden.

Denken Sie bei ausländischen Obligationen an das Währungsrisiko

Wechselkurse sind stark an geldpolitische Entscheide im In- und Ausland sowie an wirtschaftliche Entwicklungen gekoppelt. Wie sich diese Wechselkurse verhalten, lässt sich auch für Expert:innen nur schwer vorhersagen. Entsprechend sollten sicherheitsorientierte Anleger:innen ihre Währungsrisiken konsequent gegen Kursverluste absichern («Hedging»  Als Hedging bezeichnet man das Absichern von Risiken (z. B. Währungs- oder Kursrisiken). Dies geschieht in der Regel, indem ein Options- oder Termingeschäft abgeschlossen wird. Dieses Geschäft sollte die Risiken abdecken. Zum Beispiel können Anleger:innen Anleihen in Euro kaufen und dann mit einer Euro-Verkaufsoption absichern.) – oder Wertpapiere in Fremdwährungen generell meiden. Auch Obligationenfonds verfügen über Instrumente zur Absicherung gegen Fremdwährungsrisiken.

Mit Wandelanleihen von mehr Flexibilität profitieren

Auch viele Wandelanleihen («Convertible Bonds») gehören zu den als konservativ geltenden Wertpapieren. Einfach ausgedrückt sind dies Obligationen, die sich in Aktien des emittierenden Unternehmens umwandeln lassen. Dadurch bieten sie Anleger:innen mehr Flexibilität, weisen jedoch einige Besonderheiten auf, die es zu berücksichtigen gilt.

Langfristige Anlage – der Schlüssel zum Erfolg mit Aktien

Auch wenn Obligationen meist risikoärmere Anlagen sind, so sollten in schwierigen Zeiten Aktien nicht unterschätzt werden. Anleger:innen, die Aktien halten, spüren Korrekturen und Krisen zwar stärker, doch wer über einen langen Zeitraum zurückblickt, findet an den Aktienmärkten einen über die Jahre hinweg positiv verlaufenden Trend. Insbesondere Anleger:innen, die über einen längeren Zeitraum investieren, sollten sich also nach Möglichkeit auch mit Aktien beschäftigen. Grundsätzlich gilt: je länger der Anlagehorizont  Der Anlagehorizont bezeichnet die Zeitdauer, für die Sie Ihr Geld anlegen. Sie müssen sich also überlegen, wie lange Sie Ihr Geld anlegen möchten – und für wie lange Sie es nicht anderweitig beanspruchen. Planen Sie beispielsweise in vier Jahren eine Weiterbildung oder eine grössere Reise – für die Sie das Geld benötigen – determiniert dies allenfalls Ihren Anlagehorizont. ist, desto grösser kann der Aktienanteil in einem Portfolio sein – denn historisch betrachtet, verzeichnen viele Aktien trotz der Schwankungen insgesamt einen Aufwärtskurs. Anleger:innen, die also in der Lage und Willens sind, ein etwas höheres Risiko einzugehen und langfristig investiert zu bleiben, können ihr Portfolio entsprechend mit ausgewählten Aktien ergänzen und so ihre Chancen auf höhere Renditen steigern. Anleger:innen, die Wert darauf legen, in kurzer Zeit wieder über ihr Geld zu verfügen und eine sicherheitsbedachte Strategie umsetzen möchten, sollten sich grösstenteils an Obligationen oder andere liquide Anlagen wie z. B. Geldmarktpapiere halten.

Sicherheit dank breiter Diversifikation in verschiedene Anlageklassen

Beim Anlegen gilt der Tipp, nicht alle Eier in einen Korb zu legen. Egal, ob Sie in Obligationen, Aktien oder alternative Anlagen wie Kryptowährungen investieren – eine gute Absicherung bietet ein Portfolio, in dem das Vermögen in möglichst unterschiedliche Anlageklassen, Länder und Branchen investiert wird. Wer auf Basis seines persönlichen Anlageprofils  Das Anlegerprofil bildet in der Beratung die Basis für jede Investition und besteht aus Ihrer Risikofähigkeit und Ihrer Risikobereitschaft. Auf der Basis Ihres Anlegerprofils und Ihres Anlagehorizontes wird Ihre persönliche Anlageempfehlung erstellt. auf diese Art diversifiziert investiert, minimiert das Risiko, bei einer negativen Entwicklung Geld zu verlieren. Da es nicht einfach ist und auch an entsprechend hoher finanzieller Kraft bedarf, sich ein diversifiziertes Portfolio zusammenzustellen, eignen sich hierfür insbesondere Fonds  Ein Fonds ist ein «Topf», in den Anlegerinnen und Anleger Geld legen. Dieses wird vom Fondsmanagement nach bestimmten Kriterien in verschiedene Wertschriften, beispielsweise Aktien oder Obligationen, investiert. So kann bereits mit einem kleineren Vermögen eine gute Diversifikation erreicht werden. Es gibt verschiedene Arten von Fonds: Investiert ein Fonds beispielsweise in Aktien, so spricht man von einem Aktienfonds. Immobilienfonds legen das Geld entsprechend in Immobilien an.. Neben der umfassenden Diversifikation können diese auch bereits mit einem Kleinstbetrag breit investiert werden.

Diversifikation mit Krypto

Das Schöne an Diversifikation ist auch, dass man so das eigene Anlageportfolio individualisieren und seine eigenen Interessen darin abbilden kann. Ein beliebter Investitionsansatz hierfür ist die sogenannte Core-Satellite-Strategie  Die Core-Satellite-Strategie ist eine Anlagestrategie, die sich in den letzten Jahren etabliert hat. Das Vermögen wird dabei in einen grösseren Kern (Core) und einen kleineren Teil mit sogenannten Satelliten aufgeteilt. Der Kern besteht aus etwa 80% der gesamten Anlage und ist somit der wichtigste Teil des Portfolios. Mit den Satelliten können Anleger individuelle Akzente setzen, beispielsweise mit spezialisierten Fonds.. Diese verfolgt den Ansatz, ca. 80 Prozent des Portfolios gemäss Anlagestrategie in breit abgestützte Anlagefonds zu investieren und die restlichen ca. 20 Prozent gemäss persönlicher Präferenzen anzulegen. Beispielsweise könnte eine Investition in die zukunftsträchtige Blockchain-Technologie als Diversifikationsmittel von Interesse sein, da Kryptowährungen eine eher tiefe Korrelation zu anderen Anlageklassen aufweisen. Wer mit dem Gedanken spielt, in Kryptowährungen zu investieren, sollte jedoch ein paar wichtige Dinge beachten.

Als Satelliten könnten aber auch Bereiche wie Immobilien, Gold und Rohstoffe in Frage kommen.

Diversifikation durch Themeninvestments

Eine weitere Möglichkeit für Anleger:innen, ihr Portfolio zu diversifizieren und sogleich auch zu individualisieren, bieten Themeninvestments. Dies sind Anlagen, die sich auf ein bestimmtes Thema beziehen, wie zum Beispiel erneuerbare Energien, künstliche Intelligenz, Food, Wasser, etc. und sich insofern von traditionellen Investments differenzieren durch ihren Fokus auf Themen und Megatrends, im Vergleich zu Indizes, Branchen oder Regionen. Hierfür eignen sich insbesondere speziell angelegte Themenfonds oder Themen-ETFs  Ein «Exchange Traded Fund» (ETF) ist ein börsengehandelter Fonds, der in der Regel passiv gemanagt wird. Das heisst, er bildet die Wertentwicklung eines vorab definierten Indexes nach – beispielsweise des SMI. ETFs können ähnlich wie Aktien an der Börse gehandelt werden..