La stratégie «buy and hold» est particulièrement adaptée aux personnes qui souhaitent investir à long terme. Nous proposons justement des stratégies de portefeuille tournées vers l’avenir pour les investisseurs qui ont un horizon de placement à long terme. L’un des principaux avantages réside dans le fait que les corrections intervenues sur les marchés financiers pourront être mieux compensées qu’avec des stratégies de placement à court terme. En outre, contrairement aux investisseurs qui achètent et vendent des titres fréquemment et à court terme, la stratégie «buy and hold» permet d’économiser les coûts de transaction (appelés «courtages»). C’est ce qu’enseigne aussi le célèbre proverbe boursier qui dit qu’il est important de ne pas disperser son argent. Vous en apprendrez davantage à ce sujet dans l’article «Discussion avec Sabrina: les adages boursiers».

Ils profitent également du fait que les marchés boursiers ont historiquement tendance à évoluer à la hausse. Vous en apprendrez plus à ce sujet dans l’article «Pourquoi les actions valent la peine». La stratégie «buy and hold» n’implique pas de saisir le bon moment pour intervenir ou se retirer, mais de se fier aux opportunités d’évolution favorable à long terme des marchés financiers.

Privilégier les entreprises solides au détriment des titres tendance

Pour autant, cela ne signifie pas que les investisseurs qui pratiquent cette méthode peuvent se passer de suivre les mouvements de la bourse uniquement parce que leur solution n’est pas basée sur les cours du jour. Les personnes qui investissent à long terme doivent aussi être au fait des évolutions importantes qui ont eu lieu sur les marchés financiers et dans les entreprises de leur portefeuille. Dans le cas contraire, elles risquent de manquer des événements notables survenant au niveau du marché et des entreprises et de prendre ainsi de mauvaises décisions ou de ne pas déceler les potentiels de certaines actions ou certains ETF – qu’ils soient positifs ou négatifs. Il est également décisif de savoir choisir les bonnes actions et les bons ETF pour profiter d’une stratégie «buy and hold» fructueuse. Les investisseurs passifs à long terme ont intérêt à acquérir des titres dont on attend effectivement une progression durable. Les entreprises qui intègrent des modes ou des tendances et/ou disposent de modèles d’affaires à risque sont peu prometteuses dans le cadre d’un placement à long terme. Dans ce contexte, mieux vaut privilégier les sociétés avec une base stable, un modèle d’affaires durable, un cash-flow solide et une croissance en mesure de résister aux crises. Même si ces sociétés connaissent une croissance plus lente que les entreprises du moment, dont la valeur décolle, elles offrent généralement plus de stabilité et, partant, de meilleurs rendements.

Rester informé

Quelle que soit la stratégie de placement choisie, il est recommandé de se tenir informé en permanence. De cette manière, les investisseurs parviennent à apprécier correctement la situation et à décider s’ils continuent à investir malgré une stagnation des cours, voire même une baisse. Pratiquer une stratégie très active implique un suivi quotidien ou hebdomadaire, en fonction du style de placement. En revanche, les adeptes du «buy and hold» n’ont en principe pas besoin de vérifier les cours tous les jours, mais il est malgré tout indispensable de consulter régulièrement les articles parus dans la presse et les publications des entreprises. Enfin, les investisseurs à long terme ne doivent pas manquer le bon moment pour céder leurs titres. Cela nécessite d’axer leur stratégie sur leurs objectifs et leurs besoins, et de se décider à vendre leurs actions ou leurs ETF idéalement lorsque les objectifs de cours sont atteints.

Appliquez la stratégie «buy and hold» uniquement si elle convient à votre profil d’investisseur

De nombreux investisseurs novices se laissent convaincre par la stratégie «buy and hold», dont la mise en œuvre peut sembler très simple. Or, ce style de placement ne convient pas à tous les types d’investisseur ni à tous les objectifs. Si vous êtes disposé à prendre d’importants risques à court terme, si vous vérifiez chaque jour avec assiduité les évolutions et les cours sur les marchés, si vous n’avez pas peur de réagir aux modes et aux tendances et si vous suivez à la lettre le principe «la sécurité avant tout», vous seriez peut-être plus à l’aise avec une tactique de recomposition du portefeuille plus fréquente. La stratégie «buy and hold» ne laisse pas vraiment place à des rendements spéculatifs extraordinaires et rapides. Là n’est d’ailleurs pas son but. Comme mentionné plus haut, il s’agit d’investir dans des actions ou des ETF laissant escompter une croissance durable. 

Certaines personnes perçoivent ces caractéristiques comme des inconvénients. D’autres, au contraire, ne recherchent pas le futur Google, Coca Cola ou Amazon et privilégient l’investissement prudent dans des titres qui ont fait leurs preuves. Elles doivent toutefois garder à l’esprit que la stratégie «buy and hold» ne fonctionne que si l’on ne s’en départit pas lorsqu’on subit des pertes de cours passagères ou qu’un climat d’incertitude règne sur les marchés. En général, l’approche «buy and hold» convient aux investisseurs «raisonnables» qui n’ont ni le temps ni l’envie de s’occuper quotidiennement de leurs placements. La stratégie passive offre précisément des opportunités intéressantes de faire fructifier leur argent à celles et ceux qui disposent d’un horizon de placement à long terme.