Des milliers d’offres sont disponibles pour les investisseurs souhaitant placer leur argent.Les agences de notation et les prestataires de services financiers comme Morningstar, Lipper ou Standard & Poor’s (S&P) vous aident à comparer les fonds en les analysant selon différents critères et en leur attribuant une notation, aussi appelée «rating». Leur évaluation tient compte d’aspects tant qualitatifs que quantitatifs.
Temps de lecture 3 minutes
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Créé le 03.04.2018
| Mis à jour le 13.05.2019
Comment évaluer la qualité d’un fonds de placement?
Il s’agit d’une tâche éminemment complexe. La façon la plus simple d’y parvenir est d’examiner attentivement ce qu’on appelle les notations. Ce sont des évaluations réalisées par des experts indépendants, elles fournissent des informations quant à la qualité d’un fonds de placement.
Qu’est-ce qu’un bon fonds?
Un critère important dans la notation d’un fonds est sa performance. le processus de placement, la gestion des risques et même la culture d’entreprise de la direction du fonds sont passés au crible. Enfin, outre les entreprises ou États dont les titres sont présents dans les fonds de placement, les personnes qui sélectionnent ces papiers-valeurs et la stratégie qu’elles mettent en place sont également analysées.
Les gestionnaires de fonds aussi sont évalués
D’autres critères que les simples chiffres sont cruciaux pour les agences de notation et les entreprises de services financiers: le processus de placement, la gestion des risques et même la culture d’entreprise de la direction du fonds sont passés au crible. En effet, outre les entreprises ou États dont les titres sont présents dans les fonds de placement, les personnes qui sélectionnent ces titres et la stratégie qu’elles mettent en place doivent également être analysées.
Comment les fonds sont évalués
Le résultat des agences de notation et des prestataires de services financiers est publié au moyen de notes. Toutefois, il ne s’agit pas de notes comme à l’école. Elles peuvent tout de même prendre la forme d’étoiles ou de lettres. Morningstar, par exemple, note d’une à cinq étoiles, cette dernière étant la meilleure. Les investisseurs peuvent ainsi identifier facilement la qualité de leur fonds par rapport à la concurrence, sans devoir se pencher en détail sur les indicateurs et coefficients. Le tableau ci-dessous vous présente une sélection d’agences de notations et de prestataires de services financiers ainsi que leurs échelles d’évaluation.
| Agence de notation / prestataire de services financiers | Échelle d’évaluation | Explication |
|---|---|---|
| Agence de notation / prestataire de services financiers Morningstar |
Échelle d’évaluation 5 niveaux 1 à 5 étoiles |
Explication Évalue les fonds selon leur performance passée |
| Agence de notation / prestataire de services financiers Moody’s Equity Fund Assessment Scale |
Échelle d’évaluation 5 niveaux EF-5 à EF-1 |
Explication Évalue les ETF en comparant leur performance passée à celle d’ETF similaires |
| Agence de notation / prestataire de services financiers Moody’s Bond Fund Rating Scale |
Échelle d’évaluation 9 niveaux C-bf à Aaa-bf |
Explication Évalue les fonds selon la solvabilité des actifs qui les composent, sans tenir compte de leur performance passée |
| Agence de notation / prestataire de services financiers Lipper Lipper Leaders Rating |
Échelle d’évaluation 5 niveaux 1 à 5 |
Explication Évalue la performance passée par rapport aux produits de la concurrence Les meilleurs 20% se voient attribuer la note de 5 |
| Agence de notation / prestataire de services financiers Standard & Poor’s Fund Credit Quality Ratings |
Échelle d’évaluation 9 niveaux Df à AAAf |
Explication Évalue les fonds selon la solvabilité des actifs qui les composent, sans tenir compte de leur performance passée |
| Agence de notation / prestataire de services financiers Standard & Poor’s Fund Volatility Ratings |
Échelle d’évaluation 5 niveaux S5 à S1 |
Explication Évalue la volatilité du fonds par rapport à un indice d’emprunts d’État dans la monnaie du fonds |
Distinction pour les fonds d’excellence
Les fonds de placement particulièrement bons sont régulièrement distingués. Principale distinction pour les fonds de placement, le «Lipper Fund Award» est décerné une fois par an par l’analyste indépendant Lipper. Celui-ci récompense des fonds de placement et gestionnaires de fortunes qui ont réalisé une performance particulièrement élevée dans leur catégorie, durant une période déterminée.
Si vous voulez vous faire une idée plus précise d’un certain fonds, vous pouvez consulter lesdits factsheets de fonds. Nous vous expliquons les points à observer dans l’article «Comment lire un factsheet de fonds?».
