Lorsqu’on possède des parts dans un fonds de placement  Un fonds de placement est un «panier» dans lequel des investisseurs placent de l’argent. Cet argent est investi par une gestion de fonds dans différents titres, par exemple des actions et des obligations, selon des critères déterminés. Cela permet une bonne diversification, même avec une mise de fonds peu élevée. Il existe différents types de fonds de placement: si par exemple un fonds investit dans des actions, on parle de fonds en actions. Les fonds immobiliers investissent dans de l’immobilier., on participe aussi, selon le type de fonds, à l’évolution de la valeur de divers titres (généralement des actions  L’action est un titre qui permet aux investisseurs de prendre une participation dans une entreprise. En émettant des actions, les entreprises lèvent des fonds propres. Les actionnaires disposent de droits patrimoniaux (p. ex. le droit de percevoir des dividendes) et de droits de sociétariat (p. ex. le droit de participation à l’assemblée générale et le droit de vote). et des obligations  Une obligation ou emprunt («bond» en anglais) est un titre qui génère un intérêt pour les investisseurs. Outre le droit au paiement de l’intérêt convenu, les porteurs d’obligations ou créanciers ont droit au remboursement du capital prêté. Un emprunt d’État est une obligation émise par un État. L’État, par exemple la Confédération suisse, est l'émetteur de l'obligation et par conséquent également débiteur.). Ces derniers promettent aux investisseurs différents types de gains, par exemple sous forme de dividendes  La part des bénéfices d'une entreprise qui revient à ses actionnaires. ou d’intérêts  Les intérêts, aussi appelés coupons dans le cas des obligations, ne dépendent pas des bénéfices de l’entreprise et sont en principe versés une fois par année.. Nous vous donnons ici un aperçu des gains que vous pouvez percevoir en tant que détenteur de titres ou de parts de fonds:

Le dividende: bénéfice d’une entreprise versé aux actionnaires

La part des bénéfices d’une entreprise distribuée aux actionnaires s’appelle le dividende. Le montant de celui-ci dépend à la fois du bénéfice net de la société et du nombre d’actions que possèdent les actionnaires. Un montant fixe est versé pour chaque action. Le dividende est réparti entre les actionnaires l’année suivant la réalisation du bénéfice net, peu après l’Assemblée générale (AG). Cependant, si une entreprise n’enregistre aucun gain, les actionnaires n’en percevront généralement pas non plus, à moins que la société ne décide de puiser dans ses réserves pour leur verser un dividende. Dans l’article «Pourquoi les actions valent la peine», découvrez pourquoi il est intéressant d’investir dans des actions.

L’intérêt: versement annuel aux porteurs d’obligations

Les porteurs d’obligations touchent des intérêts. Contrairement au dividende, l’intérêt ne dépend pas du gain réalisé: son montant est déterminé dès l’émission de l’obligation. L’intérêt, aussi appelé coupon  Le coupon est le taux d’intérêt fixe perçu chaque année pour une obligation, à une date précise., correspond en général à un pourcentage fixe de la valeur nominale  Il représente le revenu global généré par le placement par rapport au capital engagé par l’investisseur. et est versé une fois par an. Le fonctionnement de l’obligation est donc similaire à celui d’un compte d’épargne: dans les deux cas, le montant est rémunéré à un taux fixe en fin d’année.

Il existe toutefois aussi des obligations dont l’intérêt n’est pas versé une fois par an. Si vous souhaitez en savoir davantage à ce sujet, nous vous invitons à lire l’article «Quels sont les types d’obligations les plus courants?».

Le rendement: indicateur de comparaison pour différents placements

Le «rendement  Il représente le revenu global généré par le placement par rapport au capital engagé par l’investisseur.» est un mot-clé récurrent lorsque l’on parle de placements. Il s’agit d’un bon indicateur pour comparer entre elles différentes catégories de placements, autrement dit des actions et des obligations. En effet, le rendement représente le revenu global généré par le placement par rapport au capital engagé par l’investisseur. Dans le cas d’une action, par exemple, vous pouvez calculer le rendement moyen en soustrayant le cours de l’action au moment de l’achat à son cours actuel, en y ajoutant le dividende et en divisant le tout par le prix initial de l’action. Le prix initial de l’action, souvent appelé «prix d’achat», comprend également toutes les charges (p. ex. taxes) payées en plus de l’action elle-même. Le prix d’achat varie en fonction du nombre d’actions achetées par l’investisseur. Dans le cas d’un fonds, le rendement est composé à la fois des revenus (dividendes des actions, intérêts des obligations et gains de cours) et des fluctuations de cours des valeurs contenues dans le fonds.

La distribution des revenus: versement aux titulaires de parts de fonds

Les intérêts et les dividendes entrent à nouveau en jeu dans ce qu’on appelle la «distribution des revenus». Si vous placez votre argent dans un fonds de thésaurisation  Les revenus d’un fonds de placement − les dividendes ou les intérêts − provenant des titres contenus dans ce fonds sont directement réinvestis dans des titres par le fonds de thésaurisation., les revenus générés par les différents titres seront réinvestis dans le fonds; ils ne seront donc pas distribués. Les intérêts des obligations et les dividendes des actions ne vous seront pas versés directement, mais seront réinjectés en continu dans la fortune du fonds. Dans le cas d’un fonds de distribution  Les revenus d’un fonds de placement, tels que les dividendes et les intérêts des titres contenus dans ce fonds sont versés par les fonds de distribution aux investisseurs en fonction du nombre de parts que ceux-ci détiennent. Généralement, cett distribution est effectuée une fois par an., ces revenus sont alloués aux porteurs de parts. Les investisseurs perçoivent donc les revenus du fonds; la distribution peut être annuelle, semestrielle ou trimestrielle.

Ainsi, comprendre ce qui se cache derrière ces termes-clés en matière de gains permet d’avoir une idée plus claire des revenus des fonds et des papiers-valeurs, et de mieux comparer les investissements.