Qu’est-ce qu’un ETF?

Pour comprendre le fonctionnement des plans d’épargne en ETF, examinons pour commencer les ETF en général. Les ETF (Exchange Traded Funds en anglais) sont des fonds de placement qui répliquent le plus fidèlement possible la performance d’un indice sous-jacent – par exemple le Swiss Market Index (SMI) ou le S&P/Dow Jones. En cas de hausse de l’indice SMI, l’EFT correspondant augmente également. Les ETF sont négociés en bourse – contrairement aux fonds de placement traditionnels. Les investisseuses et investisseurs ont ainsi la possibilité d’acheter et de vendre des parts pendant les heures de négoce, ce qui est généralement synonyme d’une liquidité élevée et d’une grande flexibilité. Un ETF n’a pas pour objectif de surperformer le marché – contrairement aux fonds de placement traditionnels.

Les Exchange Traded Funds (ETF) présentent de nombreux avantages, mais également quelques inconvénients. Bien que les frais courants des ETF soient généralement inférieurs à ceux des fonds gérés activement, les revenus peuvent diminuer en cas de transactions fréquentes, car des frais de négociation (appelés «courtages») s’appliquent également aux ETF. En outre, les ETF sont soumis à des fluctuations de cours, tout comme les autres investissements boursiers. Toutefois, les fluctuations sont généralement plus faibles que celles des titres individuels, dans la mesure où les indices sous-jacents recouvrent de larges segments de marché et de nombreuses branches. Cependant, il existe malgré tout un certain risque de concentration si certains secteurs ou certaines entreprises sont surreprésentés dans l’ETF. Il n’est par ailleurs pas possible de choisir les entreprises qui composent le fonds.

Qu’est-ce qu’un plan d’épargne en EFT et quel est son fonctionnement?

Le principe du plan d’épargne en ETF est similaire à celui d’un plan d’épargne traditionnel et consiste à verser chaque mois (ou à intervalles réguliers) un certain montant sur un compte d’épargne ou dans un plan d’épargne afin d’investir le montant dans des parts de fonds. Dans le cadre d’un plan d’épargne en ETF, les investisseuses et investisseurs placent régulièrement un certain montant dans un ou plusieurs ETF de leur choix. Un plan d’épargne en ETF est particulièrement adapté si vous souhaitez constituer un patrimoine à long terme. Aperçu des principales caractéristiques et conditions de cette solution de placement:

Les plans d’épargne en ETF conviennent aussi aux petits porte-monnaies

Un plan d’épargne en ETF convient même pour de petits montants et offre une grande flexibilité. La flexibilité signifie en l’occurrence que la totalité du montant est disponible à tout moment et n’est pas liée à des conditions – comme c’est le cas pour le compte 3a, par exemple. Le plan d’épargne peut donc être adapté en permanence. Vous pouvez retirer de l’argent du plan d’épargne en ETF lorsque vous en avez besoin, mais aussi effectuer des versements supplémentaires. Pour savoir si un plan d’épargne en ETF est indiqué pour vous, utilisez La cible du lien s'ouvre dans une nouvelle fenêtre le calculateur de plan d’épargne en ETF sur ishares.com (en allemand).

La clé du succès réside dans une approche à long terme

Un plan d’épargne en ETF fructifie d’autant plus que son horizon de placement est lointain. La durée indicative est ici d’au moins dix ans. Le plan d’épargne en ETF repose principalement sur deux mécanismes d’action.

D’une part, un plan d’épargne en ETF profite de l’effet des intérêts composés. Celui-ci se produit lorsque les rendements des placements des ETF sont constamment réinvestis. La fortune totale peut ainsi croître de manière exponentielle sur l’horizon temporel, car le réinvestissement des gains réalisés précédemment génère à son tour un rendement.

D’autre part, l’effet de prix moyen, appelé «cost average effect» en anglais, entre en jeu. L’effet de prix moyen est obtenu grâce à des investissements réguliers d’un montant fixe, indépendamment des conditions du marché. Cela signifie que les investisseurs achètent plus de parts lorsque les prix sont bas et moins lorsque les prix sont élevés. Sur le long terme, il en résulte un prix moyen plus avantageux.

Des paiements réguliers font la différence

Il est essentiel d’effectuer des versements réguliers, en particulier pour atteindre les objectifs à long terme et obtenir une croissance constante du patrimoine. Les investisseuses et investisseurs peuvent soit opter pour des versements annuels, soit suivre un plan mensuel. Des versements plus fréquents permettent de mieux exploiter l’effet du coût moyen. Un plan d’épargne avec des paiements mensuels (automatiques) constitue souvent le meilleur choix pour compenser la volatilité du marché.

Rendement d’un plan d’épargne en ETF et facteurs à prendre en compte

Le rendement d’un plan d’épargne en ETF dépend de divers facteurs. Comme les ETF répliquent généralement la performance d’un indice, le rendement dépend avant tout de l’évolution de l’indice en question. A titre d’exemple: si vous investissez dans un ETF qui reproduit le Swiss Market Index (SMI), sa performance reflétera celle du SMI. D’un point de vue historique, les ETF largement diversifiés ont pour la plupart généré de solides performances à long terme, mais le rendement annuel moyen varie en fonction des conditions du marché. Les investisseuses et investisseurs doivent être conscients que les plans d’épargne en ETF peuvent aussi engendrer des pertes dans certaines circonstances. C’est le cas lorsque la valeur des actifs inclus dans l’ETF diminue au cours de la période d’investissement.

Quelles sont les conditions pour ouvrir un plan d’épargne en ETF?

Tout un chacun peut mettre en place un plan d’épargne en ETF. Il convient toutefois de respecter quelques principes.

Pour mettre en place un plan d’épargne en ETF, il faut ouvrir un dépôt-titres auprès d’une banque comme PostFinance, qui propose des plans d’épargne en ETF. Mais avant cela, vous devez réfléchir à votre stratégie. Autrement dit, vous déterminez combien d’argent vous souhaitez investir et sur quelle période. Ces paramètres peuvent être définis individuellement et de nombreux plans d’épargne en ETF peuvent être ouverts à partir d’un versement mensuel de CHF 20.

Une fois que vous avez défini votre stratégie et ouvert un dépôt-titres auprès d’une banque, vous devez sélectionner l’ETF dans lequel votre argent doit être investi. Enfin, déterminez la périodicité de vos versements. Comme les plans d’épargne en ETF sont très flexibles, il est naturellement possible de les adapter régulièrement ou les suspendre temporairement au besoin.

Résumé des différentes étapes:

1. Planification financière

• Définir le montant que vous souhaitez épargner (p. ex. CHF 100 par mois )
• Définir l’horizon de placement (p. ex. 15 ans)

2. Sélection

• Ouvrir un dépôt-titres à la banque
• Choisir l’ETF

3. Mise en œuvre et gestion

• Définir la périodicité des versements et la date d’exécution de votre ordre
• Gérer le plan d’épargne: possibilité de le suspendre ou de l’adapter à tout moment

Sélection de l’ETF approprié – quelques conseils

Des recherches approfondies sont nécessaires pour sélectionner l’ETF adapté à vos besoins individuels. En principe, tout indice peut servir de sous-jacent à un ETF, par exemple le SMI, le SPI, le DAX, etc. Ou encore, un indice synthétique créé à des fins spécifiques (p. ex. immobilier, technologie blockchain, etc.). Le choix est donc très vaste: rien qu’à la bourse suisse SIX Swiss Exchange, environ 1600 ETF différents sont négociés.

Dès lors, une réflexion en amont s’impose pour pouvoir faire le bon choix:

Plan d’épargne en ETF vs. plan d’épargne en fonds: les principales différences

Le plan d’épargne en ETF et le plan d’épargne en fonds traditionnels font tous deux partie de la catégorie des placements à long terme. Il existe toutefois quelques différences essentielles.

Stratégie d’investissement et performance

Dans le cas d’un plan d’épargne traditionnel en fonds, les versements sont généralement effectués dans des fonds de placement gérés activement. La gestion active signifie que le gestionnaire du fonds tente de battre le marché en sélectionnant les titres de manière ciblée et en ajustant la composition du portefeuille au besoin. Les ETF, en revanche, sont généralement gérés de manière passive et n’ont pas l’ambition de faire mieux que le marché. Comme expliqué ci-dessus, ils répliquent le plus fidèlement possible un indice. Cela a une incidence sur la performance. Alors que les ETF reproduisent la performance de l’indice correspondant, les fonds gérés activement visent à générer un meilleur rendement que le marché. Le succès ou l’échec d’une telle stratégie dépend de l’habileté de la ou du gestionnaire de fonds.

Coûts

Comme les fonds traditionnels font l’objet d’une gestion active, les plans d’épargne en ETF sont souvent nettement moins chers que les plans d’épargne en fonds. La gestion du fonds représente une grande partie des coûts. Ces coûts se composent des frais d’administration, des droits de garde et parfois aussi d’une commission liée à la performance si le gestionnaire du fonds parvient à dépasser un certain seuil de rendement. S’y ajoutent les autres commissions facturées à l’achat et à la vente de parts de fonds. Il en résulte vite un ratio de frais totaux (TER) compris entre 0,5 et 2% de la fortune investie.

Dans le cas d’un plan d’épargne en ETF, aucune commission n’est généralement perçue pour la gestion active et les frais de transaction sont par ailleurs moins élevés. Cette variante est donc en principe plus avantageuse. À titre d’exemple, le TER d’un ETF en actions est compris entre 0,04 et 0,95% par an.

Transparence

La structure tarifaire des ETF est très transparente. La composition du portefeuille reflète l’indice sous-jacent, mais peut s’en écarter légèrement. Cet écart par rapport à l’indice sous-jacent est appelé marge d’erreur – plus cette valeur est élevée, plus l’écart par rapport à l’indice est important. Les investisseuses et investisseurs peuvent ainsi exercer un contrôle sur les titres dans lesquels ils investissent. Comme les ETF sont négociés en bourse, vous pouvez suivre l’évolution de l’ETF à tout moment de la journée.

En comparaison, les plans d’épargne en fonds traditionnels sont moins transparents. La composition du portefeuille est communiquée régulièrement sous la forme d’un rapport.

Risque

Les ETF et les fonds gérés activement sont exposés aux mêmes risques de marché et leur performance n’est pas prévisible, dans la mesure où les cours sont susceptibles de fluctuer. En raison de leur fonctionnement différent, les risques ne sont pas exactement identiques. Dans le cas des plans d’épargne en fonds, les frais d’émission peuvent par exemple varier considérablement. Si le fonds est axé sur une région, une devise ou un secteur particulier, le risque est plus élevé. Mais en même temps, les gestionnaires de fonds peuvent gérer le risque et ajuster le portefeuille en fonction du contexte, ce qui n’est pas le cas avec un ETF.