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Créé le 09.08.2024

Recherche d’investisseuses et d’investisseurs: le financement des start-up et des PME

Les personnes qui souhaitent se mettre à leur compte ou créer une start-up ont tout d’abord besoin d’argent pour la location de bureaux, l’ouverture de sites de production, l’embauche de personnel ou le versement de leur propre salaire. Mais comment connaître le coût de tout cela et les possibilités qui existent pour financer les premiers pas de son entreprise? Découvrez ce qui est important dans le financement d’une création d’entreprise, comment trouver des investisseuses et investisseurs et dans quels cas un compte de consignation du capital s’avère nécessaire.

En bref

  • En plus d’une bonne idée commerciale, les start-up ont besoin du capital de personnes qui investissent.
  • Le plan de financement, pièce maîtresse du plan commercial, est un élément crucial sur lequel ces dernières basent leur décision d’investissement.
  • Mais comment trouver des investisseuses et des investisseurs? Les événements et les Awards pour start-up sont de bonnes plateformes pour commencer.
  • PostFinance propose aux créatrices et créateurs d’entreprise non seulement une offre de lancement et des solutions adaptées, mais aussi le compte de consignation du capital adéquat pour le capital de fondation.

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Vous disposez d’une idée commerciale brillante, mais vos ressources financières sont limitées? La plupart des start-up et des jeunes entrepreneuses et entrepreneurs sont confrontés à ce défi. Et justement au début, lorsque les dépenses sont généralement plus élevées que les revenus, un financement suffisant est essentiel. Il est donc d’autant plus important de bien étudier le financement de la création d’entreprise. Quels coûts attendent les entrepreneuses et entrepreneurs, quand sont-ils dus et quelle marge faut-il prévoir pour les imprévus?

Établir un plan de financement – pièce maîtresse du plan commercial

Pour la création d’une entreprise, il est crucial d’élaborer un bon plan de financement. Celui-ci traduit en chiffres ce que vous avez formulé dans le plan commercial en termes d’idée commerciale, d’analyse de la compétitivité et de potentiel du marché, et il indique si votre projet est économiquement viable. Il montre également combien de capital est nécessaire pour financer votre activité indépendante ou votre PME. Le plan commercial et le plan de financement sont notamment essentiels si vous avez besoin de fonds pour votre création: ils servent de base de décision aux personnes qui hésitent à investir dans votre entreprise. Par conséquent, consacrez suffisamment de temps à l’élaboration du plan de financement. Pour convaincre les investisseurs de la pertinence de votre idée commerciale, le plan financier devrait en principe couvrir les trois à cinq premières années de votre exercice. La première année sera par ailleurs détaillée mois par mois.

Aide à la création d’entreprise

Grâce à un partenariat avec l’Institut pour les jeunes entreprises (IFJ), PostFinance apporte son soutien aux jeunes entrepreneuses et entrepreneurs dans leurs premiers pas et jusqu’à l’indépendance. Par ce soutien professionnel, l’IFJ s’est établi dans le monde des start-up et est aujourd’hui l’interlocuteur numéro un pour les créatrices et créateurs d’entreprises. 

L’offre de l’IFJ

  • Création simple, rapide et sûre de votre entreprise en ligne
  • Création gratuite d’une raison individuelle, d’une société en nom collectif, d’une Sàrl ou d’une SA en ouvrant simultanément un compte commercial PostFinance
  • Cours gratuits sur la création d’entreprise, le plan commercial, l’acquisition de clientèle, la publicité en ligne et la comptabilité
  • Aide à la recherche de financements grâce au programme d’accélération Venturelab (La cible du lien s'ouvre dans une nouvelle fenêtre venturelab.swiss) ou l’accès au capital initial de l’initiative de soutien «venture kick» (La cible du lien s'ouvre dans une nouvelle fenêtre venturekick.ch) pouvant atteindre un montant de CHF 130’000.–
  • Programme de formation gratuit Innosuisse pour les projets et les start-up dans les secteurs des ICT, de l’ingénierie avancée, de la medtech et de la biotech

Que comprend le plan de financement?

Lors de l’élaboration du plan de financement, les points suivants doivent être détaillés:

  • Avec le plan du chiffre d’affaires, vous estimez de manière aussi réaliste que possible les revenus des trois à cinq prochaines années. Il s’agit de prévoir combien de produits ou services vous vendrez et à quel prix.

  • Le plan des coûts estime et saisit l’ensemble des coûts qui surviennent au cours des trois à cinq premières années. Cela comprend les coûts fixes (indépendants du chiffre d’affaires), tels que les salaires, les loyers, les assurances ou les intérêts; les coûts variables (qui dépendent du chiffre d’affaires ou de la charge de travail), tels que les coûts de livraison ou ceux des matériaux, ainsi que les coûts de création.

  • De l’acquisition d’ordinateurs ou de machines à l’aménagement des bureaux: les investissements représentent souvent une grande partie des besoins en capital lors d’une création d’entreprise. Pour déterminer le besoin de capital, l’ensemble des investissements prévus et planifiés est saisi ici. Cela vous permet, à vous et surtout aux éventuels créanciers et investisseurs, d’estimer le besoin financier de votre start-up ou PME. Dans le plan d’investissement, indiquez non seulement les investissements initiaux, mais aussi les investissements d’extension ou de remplacement prévus pour les années suivantes. Dans un plan d’investissement, les créatrices et créateurs d’entreprise répertorient tous les investissements nécessaires et planifiés pour atteindre le seuil de rentabilité ou développer l’entreprise en cas d’expansion. Cela comprend les coûts des biens-fonds, y compris la construction et la rénovation, des machines, des équipements, des installations et des véhicules, des brevets, des stocks de marchandises, des stocks de matériaux, des mesures de marketing, etc. Pour chaque investissement, les coûts et prix envisagés sont indiqués et totalisés. 

    Plus de conseils pour un plan d’investissement réaliste sur le La cible du lien s'ouvre dans une nouvelle fenêtre Portail PME de la Confédération  (pme.admin.ch).

  • Pour la planification des liquidités, vous comparez les revenus attendus aux dépenses prévues pour une période donnée en vous basant sur les ventes, les coûts et les investissements déterminés. Le plan des liquidités indique quand d’éventuelles difficultés de trésorerie pourraient survenir et combien de capital externe vous devrez mobiliser pour les couvrir.

  • Dans le plan de financement, vous présentez les fonds dont vous avez besoin et la manière dont vous comptez couvrir ce besoin de capital. Pour simplifier, ce besoin correspond à la somme d’argent qu’une start-up ou une PME nécessite pour atteindre ses objectifs pendant une certaine période. Un plan de financement inclut souvent aussi une analyse des différentes options de financement.

  • La rentabilité est l’un des principaux indicateurs concernant la viabilité économique d’une entreprise. Pour simplifier, l’entreprise est rentable si, après avoir soustrait tous les coûts du chiffre d’affaires, il reste quelque chose. Le calcul de la rentabilité révèle si votre projet est économiquement viable en comparant le chiffre d’affaires attendu aux coûts prévus. 

Quels sont les différents types de financement?

En principe, on fait la distinction entre fonds étrangers et fonds propres.

Que comprennent les fonds propres?

Les fonds propres comprennent l’ensemble des ressources financières apportées au capital social de l’entreprise par les propriétaires, les associées et associés ainsi que les actionnaires, que ce soit sous forme d’actions ou de parts sociales. Les associées et associés tout comme les actionnaires qui apportent un capital deviennent co-propriétaires et ont un droit de co-décision. Les fonds propres offrent ainsi une grande liberté décisionnelle à l’entreprise (indépendante vis-à-vis d’investisseuses et investisseurs ou de créanciers externes), ils sont disponibles à plus long terme et peuvent être utilisés de manière flexible pour les activités de l’entreprise. Le patrimoine des personnes impliquées est lié à l’entreprise. 

Que comprennent les fonds étrangers?

Les fonds étrangers sont la part du capital qui n’est pas mise à disposition par les propriétaires ou les associées et associés, mais par des créanciers externes, par exemple sous forme de prêt bancaire. Ces créanciers imposent des conditions pour l’octroi de crédits et exigent des intérêts en fonction du risque. Les fonds étrangers offrent une plus grande liberté financière pour créer, développer ou étendre une entreprise. Ils sont généralement limités dans le temps.

Parmi les possibilités d’obtention de fonds étrangers, il y a:

  • Les crédits bancaires sont particulièrement adaptés aux entreprises qui peuvent offrir des garanties telles que des biens immobiliers, des créances, des stocks de marchandise, des machines, des brevets et des cautionnements, ainsi que des résultats financiers solides pour garantir le remboursement du prêt. L’avantage des financements bancaires est qu’ils fournissent des liquidités immédiates.

    Toutefois, comme le développement futur de l’entreprise est très incertain et que les créatrices et créateurs d’entreprise ne peuvent généralement offrir que peu de garanties, l’obtention de financements bancaires est souvent difficile pour les jeunes entreprises et les start-up. 

    Conseil: les coopératives de cautionnement
    La Confédération soutient différentes coopératives de cautionnement qui peuvent faciliter l’accès des PME aux crédits bancaires lors de leur création ou développement. En effet, les coopératives de cautionnement sont en mesure d’offrir des garanties aux banques qui prêtent de l’argent aux entreprises. 

    La cible du lien s'ouvre dans une nouvelle fenêtre Accéder à «Le cautionnement pour les PME» sur seco.admin.ch

  • Dans ce type de financement, le capital est fourni par des personnes proches, comme des amis et des membres de la famille. Le capital «Friends & Family» peut prendre la forme de prêts, de participation aux fonds propres ou d’un mix entre ces deux options. Les accords sont généralement conclus de manière informelle et l’argent est souvent apporté à la start-up sans obligation de remboursement, parfois même à fonds perdu. Ce faisant, les parties liées s’exposent aussi à un risque financier. Il est essentiel d’en informer les créanciers dans tous les cas. 

  • Les Venture Capitalists sont des investisseurs professionnels ou des sociétés d’investissement qui investissent dans les premières phases d’entreprises ayant un fort potentiel de croissance. Ils offrent non seulement un soutien financier, mais apportent souvent aussi un savoir-faire stratégique et des réseaux. Les Venture Capitalists investissent généralement des sommes importantes et attendent en retour des parts dans l’entreprise, afin de profiter de l’augmentation de sa valeur. Ce type de financement convient en principe aux modèles commerciaux qui promettent de grandes économies d’échelle.

  • Les Business Angels sont des particuliers qui investissent leur argent dans des start-up, souvent à des stades très précoces du développement de l’entreprise. Contrairement aux Venture Capitalists, les Business Angels sont généralement d’anciens chefs d’entreprise ou des professionnels ayant rencontré le succès. En plus du capital, ils mettent à disposition leur connaissance du secteur, leur expérience et leurs réseaux, afin d’aider les jeunes entreprises à croître. En échange de leurs investissements et de leur engagement, ils reçoivent des parts de l’entreprise, qu’ils pourront ensuite revendre. 

  • Le prêt participatif est une forme de financement dans laquelle plusieurs personnes privées ou investisseurs institutionnels prêtent des fonds à une start-up ou PME via des plateformes en ligne. Contrairement aux prêts traditionnels accordés par des banques ou d’autres établissements financiers, le prêt participatif se fait directement entre les investisseuses et investisseurs et les preneurs de crédit. Dans le cadre du prêt participatif, les start-up obtiennent de l’argent et rendent des intérêts. 

    La cible du lien s'ouvre dans une nouvelle fenêtre Accéder à lend.ch

  • Dans le cadre de l’investissement participatif, un grand nombre de personnes investissent généralement via une plateforme en ligne dans des entreprises ou des projets. Avec l’investissement participatif, les start-up reçoivent des fonds en échange de parts de l’entreprise ou d’une participation aux futurs bénéfices.

  • Avec les crédits fournisseurs, les fournisseurs aident une start-up dans sa phase de création et de développement en accordant des conditions de paiement plus généreuses que d’habitude (p. ex. 90 jours au lieu de 30). Il s’agit d’accords de financement par lesquels un fournisseur livre des biens ou des services à une cliente ou un client sur la base d’un crédit.

Avantages et inconvénients des différentes formes de financement

Forme de financementAvantagesInconvénients
Forme de financement
Financements bancaires
 Avantages
  • Accès à des montants supérieurs
  • Partenariat sur le long terme avec un établissement reconnu
 Inconvénients
  • Exigences élevées en matière de sécurité
  • Compliqué pour les jeunes start-up sans garanties
Forme de financement
Friends & Family
 Avantages
  • Accès plus rapide au capital
  • Conditions de remboursement négociables et sans intérêts
 Inconvénients
  • Potentielle pression sur les relations personnelles
  • Capacités limitées pour les financements plus conséquents
Forme de financement
Venture Capitalists
 Avantages
  • Possibilité de financements importants
  • Accès aux réseaux et à l’expertise
 Inconvénients
  • Perte de contrôle et de liberté décisionnelle
  • Attentes élevées en matière de croissance et de stratégie de sortie
Forme de financement
Business Angels
 Avantages
  • Flexibilité dans les négociations et conditions
  • Accès à l’expérience et aux réseaux
 Inconvénients
  • Ressources financières limitées par rapport au Venture Capital (capital-risque)
  • Ingérence dans les décisions de l’entreprise
Forme de financement
Investissement participatif
 Avantages
  • Accès à un grand nombre d’investisseurs
  • Importante répartition des risques grâce aux nombreux petits investisseurs
 Inconvénients
  • Charge élevée pour la campagne
  • Nécessité de convaincre la communauté
Forme de financement
Prêt participatif
 Avantages
  • Levée de fonds rapide
  • Pas de perte de parts de l’entreprise
 Inconvénients
  • Risque d’échec de la plateforme ou de défaut de paiement
  • Vérification de la solvabilité et garanties nécessaires
Forme de financement
Crédit fournisseurs
 Avantages
  • Préservation à court terme des liquidités (réception de la marchandise avant le paiement)
  • Rapide et sans formalité
 Inconvénients
  • Taux d’intérêt effectif souvent élevé et donc potentiellement coûteux
  • Dépendance à l’égard des fournisseurs

Le terme «mezzanine» vient de l’italien «mezzanino», «entresol», et ce type de financement d’entreprise se situe justement entre le capital étranger et le capital propre en termes de structure économique et juridique, constituant ainsi une forme hybride. Il s’avère pertinent pour les start-up lorsque celles-ci ont besoin d’un financement plus conséquent que celui qu’elles peuvent obtenir auprès des banques et d’autres investisseuses et investisseurs. Les financements mezzanine sont entre autres accordés par des fonds mezzanine, des investisseuses et investisseurs privés ou des plateformes d’investissement participatif.

Un exemple de financement mezzanine est le prêt participatif: dans ce cas, la personne qui prête ne devient pas co-propriétaire de l’entreprise, mais elle est néanmoins impliquée dans une éventuelle vente de l’entreprise et elle participe aux bénéfices, comme si elle était co-propriétaire. Le prêt participatif (qui participe au bénéfice) est donc un prêt de participation à long terme. Il comporte un taux d’intérêt de base fixe ainsi qu’une composante dépendante des résultats. En cas d’insolvabilité, les prêts participatifs sont remboursés après les fonds étrangers, s’il reste de l’argent. En contrepartie de la prise de ce risque, la personne qui prête est rémunérée par des taux d’intérêt plus élevés et des paiements liés aux bénéfices.

Lors du financement, à quoi faut-il prêter attention?

Une planification réaliste est essentielle pour le financement d’une entreprise. Si la croissance du chiffre d’affaires est plus lente et que les coûts sont plus élevés que prévu, il se peut que vous rencontriez des problèmes de liquidités. Par conséquent, prévoyez une marge de manœuvre généreuse. Les investisseuses et investisseurs, ainsi que les autres créanciers, apprécient également cette démarche.

Comment et où trouver des investisseuses et des investisseurs en Suisse?

Un bon moyen d’attirer l’attention des investisseuses et investisseurs est la participation à des événements et Awards pour start-up. Parmi les plus reconnus dans le domaine, citons les Startup Nights à Winterthour, principal événement pour start-up en Suisse, ou les Startup Days à Berne, où les jeunes entrepreneuses et entrepreneurs peuvent rencontrer des investisseuses et investisseurs, entreprises et autres acteurs de l’écosystème des start-up.

Parmi les Awards les plus connus figurent le TOP 100 Swiss Startup Award et >>venture>>.

Sur startupticker.ch, découvrez d’autres événements captivants qui permettent de convaincre les investisseuses et investisseurs de son idée commerciale.

Il y a également la possibilité de contacter directement des investisseuses et investisseurs. startup.ch propose une liste de potentiels investisseurs.

Dans le choix d’une investisseuse ou d’un investisseur, à quoi faut-il prêter attention?

Il ne faudrait pas juger les investisseuses et investisseurs uniquement en fonction de leur capacité financière. Il s’agit plutôt d’évaluer quel profil d’investisseur convient le mieux à son idée commerciale et qui pourrait soutenir la jeune entreprise avec son expérience, son savoir-faire et un réseau bien établi. Enfin, il faut que le courant passe. Investir dans une start-up est souvent un engagement sur le long terme, et le principal facteur de réussite concerne la relation personnelle entre investisseuse/investisseur et créatrice/créateur. 

Quelle est la meilleure forme d’investissement?

Cela dépend notamment du capital. Si vous souhaitez vous mettre à votre compte avec peu de capital, c’est-à-dire avec quelques dizaines de milliers de francs, le recours aux fonds Family & Friends peut être une bonne solution. Pour des sommes allant jusqu’à quelques centaines de milliers de francs, des financements bancaires peuvent être envisagés, pour autant que vous puissiez offrir les garanties nécessaires. S’il s’agit d’un modèle commercial innovant, présentant d’importants risques, seuls les investisseuses et investisseurs sont généralement à considérer. 

Comment convaincre les investisseuses et investisseurs de la pertinence de votre modèle commercial lors d’un premier entretien?

Il faut avant tout pouvoir présenter votre idée commerciale de manière claire et concise. Vous devez pouvoir apporter des réponses brèves, concises et cohérentes aux trois questions suivantes:

  • Quel problème résout votre entreprise?
  • Comment votre entreprise résout-elle ce problème?
  • Comment cela vous rapportera de l’argent?

Bon à savoir: quand avez-vous besoin d’un compte de consignation du capital?

Si vous optez pour la forme juridique SA ou Sàrl au moment de la création de votre entreprise ou start-up, vous avez besoin d’un compte de consignation du capital. Vous y déposez votre capital de départ en toute sécurité, jusqu’à la transformation en un compte commercial après la création de l’entreprise.

Découvrez par ailleurs l’offre de lancement attrayante de PostFinance. Nous offrons les frais de gestion de compte pendant deux ans à l’ensemble des créatrices et créateurs d’entreprise qui ouvrent chez nous un compte commercial servant de base à toutes leurs opérations financières.

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