Diversification: pourquoi est-il important de diversifier ses placements?

Les investisseuses et les investisseurs le savent: il n’est pas judicieux de placer toute sa fortune au même endroit. Pour investir avec succès dans les titres, il faut répartir son argent sur différents instruments de placement, secteurs économiques, monnaies et pays ou régions du monde. Le maître mot ici est «diversification».

Diversification: mode d’emploi

La notion de diversification nous vient des sciences économiques. Elle signifie que, d’une part, l’éventail de choix est élargi et que, d’autre part, les risques sont réduits. Dans le secteur financier, elle désigne une large répartition des avoirs sur différents marchés, branches, zones monétaires et titres. Elle permet ainsi de réduire la probabilité de miser sur le mauvais cheval. En outre, grâce à une diversification judicieuse, il est possible de compenser les éventuelles évolutions négatives de certains titres par d’autres. 

Le triangle magique de l’investissement

En matière de placement, on parle souvent de l’interaction de trois facteurs principaux: la sécurité, la disponibilité et le rendement. Ces facteurs varient selon les classes d’actifs et ne peuvent pas être satisfaits de manière optimale en même temps.

C’est ce que l’on appelle le triangle magique de l’investissement:

• celui qui mise sur la sécurité choisit par exemple un placement à faible risque, mais s’accommode généralement d’un rendement moindre.
• En revanche, celui qui souhaite un placement liquide et facilement négociable peut investir dans des actions, mais doit s’attendre à un risque plus élevé.

C’est là qu’intervient la diversification. Plus le portefeuille est diversifié, mieux les caractéristiques des différents placements s’équilibrent. Une large diversification et la combinaison de différents placements financiers permettent aux investisseuses et aux investisseurs de combiner ces trois caractéristiques dans leur portefeuille.

Pourquoi la diversification est-elle si importante?

Avec un portefeuille diversifié, vous pouvez répartir les risques, afin de les minimiser. La théorie de la finance fait la distinction entre les risques systématiques et les risques non systématiques. En principe, il n’est pas possible d’éviter le risque systématique.

Lorsqu’on investit de l’argent, il faut prendre en compte les risques d’une répercussion négative sur le marché des actions d’événements politiques ou de catastrophes naturelles, par exemple. En fin de compte, les investisseuses et les investisseurs reçoivent des primes pour cela. Il s’agit de ce que l’on appelle la prime de risque.

En d’autres termes, la prime de risque est une sorte de récompense pour les personnes qui choisissent un investissement plus risqué plutôt qu’un investissement plus sûr. Elle n’est pas versée en espèces, mais est intégrée dans le rendement de l’investissement. Plus le risque est élevé, plus le rendement potentiel est élevé.

En revanche, le risque non systématique, c’est-à-dire par exemple le risque de perte suite à la faillite d’une entreprise, peut être fortement minimisé par la diversification. En effet, en investissant dans plusieurs entreprises ou branches, vous pouvez équilibrer les pertes par les résultats d’autres investissements. Moins les catégories de placement sont corrélées, c’est-à-dire plus elles se différencient, plus l’effet de diversification est marqué.

Possibilités de diversification

Comme nous l’avons mentionné précédemment, il existe différentes manières de diversifier un portefeuille. 

Diversification par classes de placements

Les investisseuses et les investisseurs ont le choix entre différentes classes de placements, chacune avec ses caractéristiques et son profil de risque/rendement. Les principales sont les actions, les obligations, les matières premières, les métaux précieux, l’immobilier et les stratégies d’investissement alternatives. L’argent investi est réparti en fonction de votre propension personnelle à prendre des risques.

Pour en savoir plus sur ce sujet, consultez notre article de blog «Asset Allocation: placement structuré du patrimoine».

Diversification géographique

La plupart des investisseuses et des investisseurs ont un lien fort avec leur pays d’origine. Ils connaissent les entreprises qui y évoluent et sont au courant des développements économiques et politiques. Toutefois, pour diversifier les risques, il est judicieux d’investir une partie de son argent dans d’autres pays et dans différentes monnaies.

Secteurs

Les investisseuses et les investisseurs peuvent également diversifier leurs placements en investissant dans différents secteurs et différentes industries. Dans ce cas, il est important de choisir des secteurs qui ont le moins de liens possibles entre eux. Cela permet d’éviter que les différents placements financiers soient impactés négativement par les mêmes évolutions du marché.

Diversification en fonction de l’horizon de placement

Une autre possibilité de diversification consiste à tenir compte de l’horizon de placement. Les placements financiers ont souvent des échéances différentes. Il vaut la peine d’en profiter pour diversifier vos placements. En effet, si plusieurs investissements arrivent à échéance en même temps et à un moment défavorable, des pertes peuvent survenir. Les placements financiers à long terme peuvent souvent offrir de bonnes perspectives de rendement, mais dans ce cas, l’argent reste longtemps immobilisé. Les investisseurs qui ne misent que sur des placements à long terme doivent veiller à ne pas mettre en péril leur solvabilité pendant cette période.

Voici comment fonctionne la diversification: exemple de portefeuille

Nous allons voir plus précisément comment fonctionne la diversification à l’aide de l’exemple suivant, qui ne constitue pas une garantie de l’évolution réelle ou future d’un portefeuille d’actions. Supposons qu’en 1999, nous investissons chacun 10’000 francs dans trois portefeuilles différents, avec un horizon de placement de 25 ans Dans le contexte d’un fonds ou d’un dépôt-valeurs, le portefeuille désigne les différents types de placement qui le composent (p. ex. actions, obligations, etc.).. Le rendement Il représente le revenu global généré par le placement par rapport au capital engagé par l’investisseuse ou l’investisseur. correspond au rendement annuel en pourcentage. Nous calculons le risque en estimant l’écart positif ou négatif des rendements par rapport à la valeur moyenne.

Comparons ces trois portefeuilles

Actions suisses

Nous investissons uniquement dans des actions suisses en nous basant sur le Swiss Performance Index (SPI). Nous obtenons ainsi un rendement moyen de 4,90% par année. Pour ce faire, nous prenons un risque de 13,10%. 

Marchés émergents

Nous n’investissons que dans des actions des marchés émergents. Nous obtenons ainsi un rendement annuel plus élevé (5,80%), mais nous prenons aussi un risque beaucoup plus important (20,40%).

Mélange d’actions

Nos investissons 5’000 francs dans les marchés émergents et 5’000 francs dans des actions suisses. Le rendement est légèrement inférieur à celui d’un investissement dans les marchés émergents, mais notre risque diminue de manière significative (16,30%).

Nous avons donc optimisé notre portefeuille d’actions grâce à la diversification. Que se passe-t-il maintenant si nous optons pour une autre classe de placements? Penchons-nous sur les obligations. 

• Obligations Monde: nous investissons uniquement dans différentes obligations. Traditionnellement, nous prenons un risque très faible de 3,30%, mais nous obtenons en contrepartie le rendement le plus faible à ce jour, qui s’élève en moyenne à 1,80% par an. 
• 60% de mélange d’actions, 40% d’obligations: nous mixons notre mélange d’actions à succès avec nos obligations sûres. Nous obtenons ici un rendement relativement élevé (grâce aux actions) pour un risque nettement plus faible (grâce aux obligations). 

Diversifier, même avec de faibles montants

C’est justement lorsque la somme investie est plutôt faible qu’il est presque impossible d’acheter suffisamment de titres ou de placements différents et de parvenir à diversifier le portefeuille. De plus, l’adaptation constante de la pondération des placements à l’évolution du marché peut nécessiter beaucoup de temps et occasionner des frais importants.

Fonds de placement et ETF

Au lieu d’investir dans des actions individuelles, il peut être judicieux d’opter pour des fonds et des ETF (Exchange Traded Funds).

Un fonds de placement est un «panier» dans lequel des investisseuses et les investisseurs placent de l’argent. Cet argent est investi par une gestion de fonds dans différents titres, par exemple des actions et des obligations, selon des critères déterminés. Cela permet une bonne diversification, même avec une mise de fonds peu élevée.

Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds négocié en bourse qui est généralement géré de manière passive. Autrement dit, il réplique la performance d’un indice préalablement défini, par exemple celui du SMI. Les ETF sont souvent moins chers que les fonds gérés activement, car ils répliquent un indice. Ils sont également idéaux pour investir à long terme de manière largement diversifiée avec une faible mise de fonds.

Le succès global d’un placement par rapport au capital que vous y avez investi dépend entièrement de vos préférences personnelles en tant qu’investisseuse ou investisseur. Vous pouvez opter, par exemple, pour des fonds de diversification des actifs. Par ailleurs, il existe aussi des fonds permettant d’investir uniquement sur certains segments de marché, comme celui des valeurs technologiques. Une autre possibilité pour une plus grande diversification est d’intégrer des placements alternatifs tels que l’immobilier, l’or ou les cryptomonnaies.

Avec une diversification judicieuse, c’est déjà à moitié gagné!

Le maître mot est le même pour les investisseuses et les investisseurs qui ont le goût du risque que pour celles et ceux qui sont peu disposés à prendre des risques: diversifiez! Même si vous aimez prendre des risques de manière générale, vous pourrez davantage tirer profit de vos placements en procédant à une diversification judicieuse, comme le montre notre exemple. Vous trouverez d’autres conseils intelligents pour investir dans l’article «Apprendre à investir avec les meilleurs conseils d’investisseurs célèbres».