A seconda di quanto è lungo il periodo in cui volete investire e della vostra disponibilità ad assumervi dei rischi (sulla basa della vostra propensione al rischio  La vostra propensione al rischio viene calcolata sulla base del vostro atteggiamento personale nei confronti di opportunità e rischi. Rispetto alla valutazione oggettiva della capacità di rischio, la propensione al rischio dipende in larga misura dalla propria personalità e dal proprio modo di pensare. Ha dunque una forte componente emotiva. e capacità di rischio  La capacità di rischio viene calcolata sulla scorta della vostra situazione personale e finanziaria. Il vostro consulente vi porrà quindi delle domande sulla vostra situazione personale e professionale, sul vostro reddito, i vostri risparmi, i vostri impegni finanziari e i vostri piani per il futuro. La vostra capacità di rischio è maggiore se avete meno bisogno del capitale investito.), rientrate in una delle quattro diverse categorie di investitore: prudente, attento alla sicurezza, equilibrato o amante del rischio. Potete determinare il vostro profilo investitore personale richiedendo ad esempio una consulenza personalizzata. A partire dal vostro profilo, riceverete una raccomandazione sulla percentuale di portafoglio che dovreste investire in azioni per ottenere un rendimento adeguato alle vostre esigenze. In generale, in questi casi vale la regola secondo cui maggiori sono i rischi assunti e maggiore è il rendimento atteso. Il rischio potrebbe essere definito come l’ampiezza delle oscillazioni del rendimento (volatilità  La volatilità fornisce informazioni sull’ampiezza delle oscillazioni del valore di un investimento. Gli investimenti volatili sono quindi soggetti a oscillazioni più ampie (al rialzo o al ribasso) e possono pertanto essere associati a un rischio maggiore per chi investe.), ossia come l’insicurezza sull’effettivo ammontare del rendimento al termine dell’investimento. Se siete interessati a come funzionano esattamente queste oscillazioni e a come nascono, vi consigliamo di leggere l’articolo «Perché i corsi oscillano?».

Dal punto di vista storico, il valore dei mercati azionari aumenta

Di solito, rinunciare completamente alle azioni  L’azione è un titolo attraverso cui gli investitori possono partecipare a un’azienda. Con l’emissione di azioni le aziende si procurano capitale proprio. Gli azionisti hanno diritti patrimoniali (ad es. il diritto a dividendi) e diritti societari (ad es. il diritto alla partecipazione all’assemblea generale e il diritto di voto). conviene soltanto se avete un orizzonte d’investimento inferiore a quattro anni e/o un bisogno di sicurezza particolarmente elevato. Per la maggior parte degli altri investitori, è consigliabile investire tra il 20% e il 100% del capitale da investire in azioni. Rischiando un po’ di più, potete aumentare le vostre opportunità di ottenere un rendimento maggiore. Ancora oggi, molti investitori possiedono solo una quantità limitata di azioni nel proprio portafoglio. Molti di loro preferiscono puntare sulle obbligazioni, considerate più sicure rispetto alle azioni, che tuttavia rendono meno. Questo vale anche per chi investe a lungo termine e potrebbe dunque investire maggiormente in azioni. A essere particolarmente prudenti sono soprattutto gli investitori che investono il proprio capitale di previdenza in fondi di previdenza. Questo significa che queste persone preferiscono fondi con una quota elevata di obbligazioni, anziché concentrarsi maggiormente sulle azioni e ottenere così rendimenti maggiori. Come si spiega questa tendenza? Le persone tendono ad attribuire a singoli grandi eventi del passato maggior importanza di quella che hanno. Questo vale anche per i mercati azionari: i crolli della borsa, lo scoppio di bolle speculative o corpose correzioni di mercato rimangono impressi nella mente degli investitori, anche se, considerati in una prospettiva a lungo termine, sono eventi che si verificano solo di rado. Leggete l’articolo «Trappole psicologiche per gli investitori che potete evitare» per saperne di più. Da un punto di vista storico, il valore dei mercati azionari è infatti salito in modo costante, riprendendosi anche in seguito a eventi eccezionali.

SMI – evoluzione storica

Il rendimento del capitale proprio deve essere maggiore degli interessi del capitale di prestito

Le obbligazioni sono crediti (capitale di prestito) di un’azienda. Naturalmente, l’obiettivo di qualsiasi imprenditore è sempre quello di produrre, con tale capitale aggiuntivo, un rendimento maggiore di quello che è costato. Ciò significa che il ricavo per l’azienda deve essere maggiore degli interessi che l’azienda paga agli obbligazionisti. Per semplificare potremmo dire che, per questo motivo, le opportunità di rendimento da azionista sono maggiori di quelle da obbligazionista.

«Non me ne intendo abbastanza...»

... questo è un motivo spesso citato dagli investitori quando detengono solo poche o nessuna azione. Per investire in azioni, tuttavia, non serve una laurea, né un’esperienza pluriennale in borsa. Questo è particolarmente vero se investite in azioni tramite un fondo anziché acquistare direttamente singole azioni. Gli offerenti di fondi pubblicano regolarmente informazioni a proposito della composizione del prodotto e, se necessario, modificano la loro selezione di azioni. Per gli investitori che non desiderano investire il 100% del loro capitale in azioni, ad esempio, può essere utile un fondo d’investimento strategico: a seconda del loro profilo investitore individuale, in questi fondi i diversi strumenti finanziari (azioni  L’azione è un titolo attraverso cui gli investitori possono partecipare a un’azienda. Con l’emissione di azioni le aziende si procurano capitale proprio. Gli azionisti hanno diritti patrimoniali (ad es. il diritto a dividendi) e diritti societari (ad es. il diritto alla partecipazione all’assemblea generale e il diritto di voto)., obbligazioni  Un’obbligazione (detta anche bond) è un titolo che genera un interesse per gli investitori. Oltre al diritto al pagamento dell’interesse concordato, i detentori di obbligazioni (i creditori) hanno diritto al rimborso del loro capitale. Un’obbligazione di stato è un’obbligazione che viene emessa da uno stato, ad esempio la Confederazione Svizzera, che è quindi emittente dell’obbligazione e di conseguenza il debitore., mercato monetario  Sul mercato monetario vengono negoziati i capitali a breve termine. In questa categoria rientrano tutti quelli con una durata massima di 12 mesi. I richiedenti sul mercato monetario sono banche, aziende o investitori che chiedono denaro in prestito alla Banca nazionale svizzera, ad altre banche commerciali o ad aziende. ) sono ponderati in modo adeguato senza che dobbiate comporre voi stessi un portafoglio adeguato al vostro profilo. Inoltre, gli strumenti finanziari sono ripartiti su più aziende di diversi settori e (a seconda del fondo) diversi paesi. Anche questa cosiddetta «diversificazione» riduce il rischio.

Non abbiate paura delle azioni!

In generale, dunque, non abbiate paura delle azioni! Soprattutto chi investe a lungo termine non dovrebbe farsi influenzare da singoli eventi del passato. Se tuttavia avete ancora dei dubbi, una buona opzione può essere anche quella di cominciare a investire una parte del vostro capitale in un fondo d’investimento strategico con una quota elevata di azioni e di vedere qual è il suo andamento.