Credit lombard: denaro a fronte di costituzione in pegno

Che cos’è un credit lombard?

Il credit lombard è un credito accordato a fronte di una costituzione in pegno quale garanzia. Oggetto del pegno possono essere ad esempio disponibilità in conto, polizze di assicurazione sulla vita, titoli o altri valori patrimoniali. Molto diffusi sono i credit lombard con costituzione in pegno di valori mobiliari: in questo caso chi detiene i titoli costituisce in pegno le proprie azioni od obbligazioni (o simili) quale garanzia per poter ottenere un credito.

Credit lombard: a che pro?

Un credit lombard permette di risolvere problemi di liquidità a breve termine senza che il mutuatario o la mutuataria debba vendere i suoi valori patrimoniali. Come un credito privato, anche il credid lombard è uno strumento a cui fare ricorso per soverchiare momenti di scarsa liquidità.

Cosa distingue un credito privato da un credit lombard?

• Nell’ambito di un credito privato l’offerente presta una data somma di denaro a una mutuataria o un mutuatario che, in cambio, si impegna a restituirla in rate predefinite, ivi compresi gli interessi, entro una scadenza stabilita. Per tutelarsi, l’offerente del credito verifica innanzitutto la solvibilità della mutuataria o del mutuatario.
• In questo contesto, come già detto, il pegno costituisce un’ulteriore garanzia. I tassi d’interesse e la durata del credito possono variare da un credit lombard a un altro.

Come funziona un credit lombard concretamente?

Per spiegarlo, prendiamo l’esempio seguente: poniamo che qualche tempo fa, mossi dal desiderio di cavalcare l’onda delle opportunità di rendimento offerte dai mercati finanziari, abbiate investito parte dei vostri risparmi in titoli. Ora nel vostro deposito titoli sono presenti azioni e obbligazioni per un valore di circa 150’000 franchi. Tutto d’un tratto necessitate di 60’000 franchi per cogliere un’opportunità d’investimento di ampia portata, ma la disponibilità sul vostro conto di risparmio ammonta solo alla metà. Con un credit lombard avete la possibilità di ottenere il denaro di cui avete bisogno senza dover vendere le vostre azioni e obbligazioni. Ciò significa che nel caso di un incremento delle quotazioni potreste veder aumentare il vostro rendimento (assumendo però anche eventuali rischi in un contesto di quotazioni in calo). Al contempo, se non doveste restituire l’importo del debito entro la scadenza stabilita, l’istituto di credito a cui vi siete affidati avrà la facoltà di vendere i vostri titoli.

Per quale motivo il tasso di anticipo viene fissato individualmente?

I valori costituiti in pegno vengono ipotecati in base a una determinata percentuale del loro valore di mercato, il cosiddetto tasso di anticipo. Quest’ultimo viene definito caso per caso, da un lato in ragione del fatto che i titoli non presentano tutti il medesimo rischio e, dall’altro, in virtù dell’influenza sul valore di anticipo esercitata, tra le altre variabili, anche dalla negoziabilità dei singoli investimenti e dalla diversificazione del portafoglio.

Quali sono le opportunità e i rischi principali di un credit lombard con costituzione in pegno di titoli?

Qual è l’etimologia del termine credit lombard?

Il termine «lombard» deriva da «Lombardia», regione dell’Italia settentrionale dove già in epoca medievale era consuetudine prestare denaro con garanzia di pegno.